強化投資組合 擴大基金績效
擴大基金績效係強化基金之重要手段。對於台灣當前「公務人員退撫基金」及「勞工保險基金」面臨提撥不足、潛藏負債龐大，未來恐破產的嚴峻財務困境。真正的解決之道應是「擴大基金績效」。因為，只要經營績效可以提高1％，公務員提撥及勞保費率即可下降4％以上，而可大幅緩解兩基金的財務困境。
又，投資組合乃是左右投資報酬率的重要關鍵。美國加州公務人員退休基金與我國之公務人員退撫、勞保基金相同，均是採「確定給付」制之基金，需要穩定之高收益以因應未來給付退休金之需求。由於加州公務人員退休基金之長期投資績效遠優於我國二基金，其投資政策與組合應能供作參酌。
依加州公務員退休基金網站所公佈的資訊，其投資配置主要集中於股票等權益證券，占其總資產的64％，其次則為固定收益（如政府、公司債券等），約占16％，再其次則為不動產，占10％，而為了因應資金流動性所持有之約當現金，僅占總資產之4％。
反觀我國勞保基金，權益證券與固定收益雖亦為其主要投資項目，但兩者均占42.6％左右，顯見勞保基金其有意維持相當比例之固定收益，承受權益證券波動風險的意願較低，此點與加州公務員退休基金將大部分資產配至於波動幅度較大的權益證券不同；又勞保基金的現金與約當現金約占13.7％，約加州退休基金「約當現金」之3倍以上。此外，勞保基金持有不動產投資之比例極低，僅有0.38％，約僅加州退休基金「不動產」投資之30分之1。
而在退撫基金部份，其現金與約當現金持有比例更高，占總資產30.86％，而可獲得較高收入的「權益證券」與「固定收益」項目配置則極低。縱使委外操作全數投入，加上自營部份，兩投資部位亦僅占總資產的比例亦僅68.16％，遠不如勞保基金的85.22％，亦不如加州退休金的80％，且無任何不動產投資。
自前述之比較觀之，台灣的勞保與退撫基金的主要特色在於較高的現金及約當現金持有部位，基金既不能用以投資高收益之標的，當然降低基金獲利之機會。除非兩基金有高度的資金流動性需求，否則應減少現金與約當現金持有比例，而投入收益較高之標的。
另外，台灣二基金投資不動產意願低，然依加州公務員退休基金之不動產投資政策書，投資不動產的主要目的為創造固定收益、適度的財務槓桿、且其與證券波動不同步的投資標的，可分散投資風險。退撫及勞保基金均表示，其未投資不動產乃是因為相關單位未曾與之接觸，然高基金收益乃經理人員職責，其理應主動尋求投資標的以創造收益。
由於加州公務員退休基金的積極性投資政策，使其1996年至2012年間的平均投資報酬率高達7.89％，高於退撫基金的4.64％與勞保基金的3.93％。至於退撫與勞保基金之投資表現與2002年之前台銀定存利率較高有關。由於台灣自2002年起便進入低利率時代，兩基金無法再倚賴高額的定存利率增加投報率。就此兩基金必須立即重擬投資政策，以強化基金的投資效益。
鑑於強化基金投資效益是保障未來年輕世代退休權益的重要手段，為維持世代正義，避免年輕世代於現今繳款，未來卻毫無保障，政府應當未雨綢繆，重行規劃投資政策。盼請行政機關應仔細檢討當前兩基金之投資策略，擬定適當的投資政策，以確保基金財務，維護全體勞工以及青年世代之退休保障。
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